快搜科技：胡继晔：年青人要为了国家多生孩子，用金融工具为养老做好预备

7月28日，搜狐财经举办的搜狐有名堂系列沙龙“危局与机会：怎么应对老龄化？”在北京举办。我国政法大学商学院本钱金融系主任，我国养老金融50人论坛中心成员胡继晔到会并进行讲演。

胡继晔称，人口老龄化是一个客观事实，在短期内不行能有任何的改动。我国的人口顶峰可能是在2030年，达观估量人口大约是13、14亿左右。2050年，我国65岁以上的白叟将到达27.55%，近三分之一。他以为，我国的老龄化是青藏高原，上去就下不来了。

在他看来，养老问题本质上是个金融问题。他表明，金融范畴聚集了最聪明晰大脑，而养老又是最扎手的问题，用最聪明的脑袋来处理最扎手的问题，二者能够彻底符合。

随后，胡继晔叙述了怎么使用金融市场的四大范畴银行、证券、稳妥和信任来包围老龄化。

“未来银行业在效劳养老金出资办理中将具基础性效果，其位置无法替代。”胡继晔说，银行业在养老金出资办理中首要任务是保证流动性，因而一切国家的养老金出资办理法规中都有必要要求有必定的银行存款。

他表明，在证券方面，证监会，基金业协会等都在努力地为养老工业供给更进一步的效劳。比方，证监会对养老工业、养老效劳业供给上市的快速通道；基金业协会发布了一个养老方针日期基金，据了解该基金将在2019年5月1号后推出。

胡继晔着重“对个人养老来说，方针日期基金是一个十分重要的产品。”

在稳妥方面，他举例表明很早之前人们就意识到稳妥对养老的价值。

关于信任，胡继晔称，信任凭借着委托人、受托人和受益人三个“人”成为全世界养老都做的形式，95%以上的养老金都选用信任形式。他以为，只要信任准则能够掩盖个人从作业到退休甚至逝世的全过程，完成个人养老金融的毕生金融效劳。

此外，胡继晔还称，未来养老跟金融之间会有更多的符合。现在，金融市场的四大范畴银行、证券、稳妥、信任都在效劳养老金的第零、一、二、三支柱的开展。

以下为胡继晔讲演全文：

十分高兴能够跟诸位在一起沟通。在沟通之前，我想讲一下我当年为什么研讨养老？我在20年前开端读博士的时分，跟你们在座的诸位差不多。

我其时最最首要的仍是觉得，作为一个研讨方向，假如仅仅研讨一个合适自己挣钱的，当然十分好，由于我国经济的开展首要仍是人，比方中关村这个当地，咱们其时上大学的时分，仍是一片平房，但今日现已楼房树立，这就是企业家的效果。

与此一起我想，假如一个研讨能够为这个社会，为每一个人能够带来一些幸福感的增量，我想这样的研讨更有价值，这就是为什么我研讨养老金融的原因。

先给咱们看一个图，这个图是世界银行2017年最新发布的，我国到2100年的一个人口趋势图。

图1 1950-2100年老龄人口趋势图

咱们每个人都是这个图中的一分子，每个人都在里面。这儿表现的是65岁以上人口的数据，我没有用60岁，由于60岁太年青了。1950年，我国大约只要5亿多人口，65岁以上的人口大约只占总人口的4.47%。

到了2000年，50年今后的我国，人口超越12亿，65岁以上的人口占百分之五点多。我恰恰也是在2000年开端研讨的。2000年的时分，咱们看到赤色的柱子是总人口，而蓝色的柱子是65岁以上的老龄人口，蓝柱子在不断地增加。

依据猜测，我国的人口顶峰可能是在2030年，人口大约是13、14亿左右，这个是比较达观的估量。我估量总人口到不了14亿，年青人会削减，小孩出生率会削减，但白叟不会削减，由于白叟都是现在活着的人。

并且依照底子的逝世率来划，白叟这个数字必定是不会削减的，这意味着什么呢？2000年，我国的老龄化程度现已到了6.6%，到达了世界银行与国际钱银基金安排规则的7%的老龄化门槛。

2010年，老龄化程度到达8.25%，超越了7%老龄化门槛，到2050年，65岁以上的白叟现已到达27.55%，将近三分之一。2100年今后会怎么样？咱们的人口结构会更为丑陋，丑陋到什么程度呢？也就是65岁以上的人口，底子上没有太大的改动，而总人口是在逐渐地下降。

很多人总是讲，我国的老龄化是顶峰，顶峰意味到了山顶，还会下来。可是咱们看，我国是顶峰吗？不是的，我国是青藏高原，上去就下不来了。

所以各位，年青的你们，我个人主张，你们必定要多生孩子。咱们知道印度的人口结构是极端美丽的，呈金字塔形状，他们的年青人，都是兄弟三四个，四五个。

人口老龄化是一个客观事实，在短期内，在你们的有生之年都不行能有任何的改动。根据这个数据，方才各位现已十分睿智地答复了我，你们要什么？要多生孩子，多种树，这是咱们国家未来，其他物质的东西都很简略，芯片咱们造得出来，可是假如没有人，谁来造芯片？

那么，针对这种老龄化怎么应对？

中心最高层现已有了应对的一个总体方案。与此一起，各金融机构同样在两年前，人民银行、银监会、证监会、保监会，以及民政部，发了一个十分重要的65号文，这个文就是《关于金融支撑养老效劳业加速开展的辅导定见》。

也就是说，各个范畴都在考虑养老的问题，尤其是金融监管范畴。他们充分地认识到金融对养老的价值，据了解，其时起草这个文件的中心就在于，当面对老龄化大潮的时分，金融机构怎么办？金融系统怎么办？所以这也是咱们今日，为什么经过金融来包围的一个最重要的原因。

事实上，社保——榜首准则底子养老稳妥现已捉襟见肘。咱们所谓的结余，现在好像是结余三四万亿，实际上这些钱都是各个省的财政补贴，像黑龙江省前N多年现已捉襟见肘。方才李玲教师也说了，社保局的一个文件现已上传。

在这种情况下，可能金融是传统社保范畴之外的其他一个能够打破的一个通道。与此一起，十九大陈述里中也提出深化金融体制改革，增强金融效劳实体经济。一起也提出来要活跃应对老龄化，加速老龄作业开展，这些都是一些针对金融问题的辅导思想。

我个人以为，金融界聚集了最聪明的脑筋，比方，清华施一公副校长说，为什么最聪明的孩子都不学工程都去学金融去了？就是由于金融带来的收益更高。

也就是说，金融聚集了最聪明的脑袋，一起养老又是最扎手的问题，用最聪明的脑袋来处理最扎手的问题，二者能够彻底符合。

今日的你们还年青，可是你们会老的。当你们老的时分，有没有满足的金融财物来支撑你们的晚年呢？将来的你们指着下一代，不现实，上一代现已game over了。

在这个问题上，养老问题本质上仍是个金融问题，也就是只要金融才能够来处理这些问题。

所以我以为，养老问题本质上是一个金融问题。从时刻维度上看，养老实质上是个人在年青时经过金融工具储藏自己的劳作价值，再运用跨时金融财物装备手法，进入晚年后用储藏的金融财物置换日子所需的产品和效劳。

现在来讲，我国的金融系统，尤其在银行系统里面，现已是处在一个十分巨大的状况。我国的国内信贷和社会融资规划，以及广义钱银，都到达了一百七八十万亿，这是什么？这是适当于GDP的2倍还多，如此大的一个银行系统怎么能够为养老来做一个推手呢？

图2 银行业效劳养老金出资办理的优势

一切晚年人最信任的是银行，其他都不太信任。

咱们专门去观赏社区银行，让我感受十分深的就是，这些白叟把银行当成家，甚至有的白叟说，我的儿女都在国外，要不然存折都交给银行职工替我管了，当然，银行不允许这样。但这就阐明银行在晚年效劳方面，会起到一个十分重要的效果。

银行在效劳养老方面，真的是做的十分棒的。银行业在养老金出资办理中首要任务是保证流动性，因而一切国家的养老金出资办理法规中都有必要要求有必定的银行存款。未来银行业在效劳养老金出资办理中将具基础性效果，其位置无法替代。

除此之外，证券方面，不管是今日的证监会，仍是基金业协会，都在努力地为养老工业来供给更进一步的效劳。

比方，证监会对养老工业、养老效劳业供给了上市的快速通道。基金业协会开端发布了一个养老方针证券出资基金。

这个方针日期基金是什么？举个比如，我是2040年退休，那我就买2040的基金，你们2060年退休，你们就买2060年的方针基金，这意味着什么？意味着你底子就不必管太多，买完之后，从现在开端到2060年这期间，你每个月比方说买一千块钱，将来你们大约能得到等值于现在的300万左右。

所以方针日期基金，可能是在座的诸位未来一个十分重要的产品，并且这个产品现在基金业协会和证监会现已规划结束，应该下一年5月1号今后会推出。

关于稳妥业，其实，人们早些时分就现已认识到稳妥对养老的价值。90年代的时分我一个同学去了稳妥公司，他本来是个中层，可是稳妥公司要求每个人都有必要卖出去几份稳妥，他就说老胡，你支撑支撑我的作业，后来我就买了，买了他的一份稳妥，是新华稳妥。买了之后，我今日来看其时的收益率，大约是6.5%，其时并不高，可是今日来看6.5%是不是也挺高的？适当高。也就是说，我到65岁的时分，我能够领这份稳妥。

其他一个就是信任，全世界简直一切的养老金在安排形式上大都挑选信任，首要是由于信任业的中心是三个“人”，委托人、受托人和受益人。假定今日的你们出资养老财物，你们是委托人，养老金办理公司是受托人，老了的咱们则是受理人。

这个时分你会发现，只要信任准则能够掩盖个人从作业到退休甚至逝世的全过程，完成个人养老金融的毕生金融效劳，这是信任十分重要的一个价值，所以信任成为全世界养老都做的形式，95%以上的养老金都用信任形式。实际上方针日期基金它也是一种信任，基金办理公司就是一个受托人。

未来养老跟金融之间，应当会有更多的符合。依照世界银行90年代的规则养老是三个支柱，2005年扩展到五个支柱，不管是三支柱仍是五支柱，我个人以为，他们都会和金融发生亲近的联络。比方说零支柱的养老金，就适当于现在的城乡居民养老，这部分是有必要用到银行系统的。

图3 养老金融：交融与前瞻（1）

从榜首支柱咱们能够看到，底子养老稳妥除了银行系统之外，还要出资本钱市场的合作，2015年现已推出了与出资本钱市场相关的规则。

当然，第二支柱、第三支柱也都跟银行相关，第二支柱的企业年金和工作年金当然需求出资本钱市场，一起也会用来买稳妥和信任。

而第三支柱的个人养老金，自本年的5月1号起，个人养老金现已别离在上海、福建和姑苏工业园区开端进行试点。下一年会全国推开，且方针日期基金也会在全国推开。所以我想，今后，咱们能够使用金融范畴的金融产品、金融手法来保证未来。

图4 养老金融：交融与前瞻（2）

未来金融要效劳实体经济，而养老工业、养老效劳业就是最重要的实体经济。与此一起，现在大众在养老方面面对的难题十分多，都要经过金融来处理，我个人以为，养老到底是本钱仍是收益？事实上咱们彻底能够化本钱为收益，化危为机。

我国人好几千年都是“福如寿，仁者寿”，长命是一个最夸姣的神往，是咱们一切人的神往。那么为了长命，咱们自己要做好满足的预备，最重要的预备是什么？钱。也就是说，要使用金融为养老做更足够的预备。

（搜狐国富智库原创稿件）

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