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【快搜热点】券商评级“大考”出炉 马太效应凸显

2018-07-31

快搜科技:券商评级“大考”出炉 马太效应凸显

日前,2018年证券公司分类评级成果新鲜出炉。有12家券商被评为AA级,本年券商分类评级首现D类券商。

详细来看,2018年券商职业共有98家证券公司参加了分类点评。其间,40家证券公司被评为A类,A类AAA级仍虚位以待,A类AA级有12家,较去年增多1家,A类A级有28家,较去年削减1家;49家证券公司被评为B类,B类BBB级有29家,BB级有15家,B级有5家;8家券商被评为C类,C类CCC级有3家,CC级有2家,C级有3家。但是,值得注意的是,本年初次呈现D类评级券商,为华信证券。

而中信证券、中金公司、广发证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、申万宏源、安全证券等12家券商被评为AA级。

据悉,依据《证券公司分类监管规则》,经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金安排监管部复核,以及证监局、自律安排、证券公司代表等组成的证券公司分类点评专家评定委员会审议,断定了2018年证券公司分类成果。

依据《证券公司分类监管规则》,证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个等级。A、B、C三大类中各等级公司均为正常运营公司,其类别、等级的区分仅反映公司在职业界危险办理能力及合规办理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在危险可能超越公司可接受规划及被依法采纳危险处置办法的公司。

在川财证券研究所金融产品团队负责人杨欧雯看来,此次发布的券商分类评级进一步反映出监管扶优限劣的思路,对不同类别证券公司规则不同危险操控目标、危险财物预备核算份额、证券投资者维护基金的详细份额,并在监管资源分配、现场查看和非现场查看频率等方面区别对待;对不同类别证券公司参阅评级审慎对待请求添加事务品种、新设营业网点、发行上市等事项及新事务、新产品试点规划和推行的次序。

值得重视的是,本年自2009年证券公司分类监管规则施行9年以来,第一次有券商被评为D级,而此前的最低评级为C级。详细来看,关于2017岁月信证券的年报,会计师事务所以为“无法表明定见”,无法构成表明定见的根底在于“寄存华信财政公司资金可能无法回收”以及“相关方及其相关买卖的完整性”;本年4月,华信证券的互联网理财现金宝事务被暂停;本年来华信系身陷债款违约漩涡;华信证券多项事务目标排名靠后等等。

杨欧雯表明,评级的改变也体现出监管层动态监管的灵活性。2018年共有24家券商评级呈现上调,2017年这一数字为29家。本年方正证券从C类直接升级到A类,方正证券在2016年受内情买卖、违背信息发表规则及HOMS体系违规接入等事项影响从A类降级至C类,次年相同遭到HOMS体系违规接入影响的广发证券、海通证券、华泰证券评级上调,方正证券评级保持,本年方正证券重回A类。本年华夏证券从A级降至C级,首要因为风控合规不到位、合规办理认识单薄等原因年内被监管层处分三次。券商评级能上能下的动态改变体现出监管资源的分配优化,提高了监管功率,一起也提高了券商自查的主观能动性,构成愈加良性竞赛的职业环境。

业界人士表明,从券商职业特征看,此次评级调整愈加突出了强者恒强、弱者恒弱的马太效应态势,有利于职业集中度提高。在券商分类评级指引下,本年数量进一步添加的AA类券商在监管频率、新事务展开方面得到优势对待,资源进一步向优势券商歪斜,利好标准运营的规划券商,深化了强者恒强的职业态势,关于职业集中度的提高有必定的促进作用,一起也加重了中小型券商之间的职业竞赛,全体提高了券商职业的竞赛力和效劳水平。

(经济日报 记者:温济聪 见习修改:于浩)

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