时隔大半年，跨境电商有棵树并购重组总算有了新的发展。5月25日晚，天泽信息（300209）发布了《天泽信息产业股份有限公司发行股份及支付现金购买财物并征集资金暨相关买卖报告书（草案）》（以下简称《草案》），发表了与跨境电商有棵树的并购重组发展。与此前发布的预案比较，有棵树的全体估值不变，坚持34亿元的买卖对价。

但《快搜》记者注意到，与之前预案不同的是，草案发表了本次买卖引入了新的战略投资者鼎晖举新。此外，两边对赌方法进行了必定调整：有棵树许诺在2018至2020年度，完成净利润别离不低于26,000万元、33,000万元和41,000万元的成绩。

自上一年开端，跨境电商就再三收到本钱抛出的“橄榄枝”。例如华鼎股份购打通拓科技100%股权、浔兴股份拟逾10亿元收买价之链65%股权等。值得一提的是，新三板不少跨境电商企业虽然成绩远超主板上市规范，但仍挑选“卖身”给上市公司，以期更快地登陆主板。有棵树CFO兼董事会秘书李志强在承受《快搜》记者采访时表明，大的跨境出口企业发展到必定阶段就更需求本钱的助力，而之所以往并购这个方向走，与需求本钱的迫切性与A股IPO时刻功率有关。

又一跨境电商被上市公司看中

依据《草案》，天泽信息拟以发行股份及支付现金相结合的方法向肖四清等32位买卖方购买其持有的有棵树算计99.9991%股权，拟购买财物合计作价339,997.06万元。买卖完成后，有棵树将作为天泽信息控股子公司独立运营。而这也将会是有棵树自上一年9月退出新三板后，再次回到本钱商场。

与科技相结合，许多企业好像都有必要，跨境电商也不破例。此次有棵树所“嫁”目标——天泽信息，是一家专心于供给以物联网和大数据技能为中心的硬件、软件及效劳的高新技能企业。

李志强以为，依据天泽信息的物联网、IT技能优势，有棵树能够加强对数据的发掘和使用、扩展体系优势，进步运营功率。

早在上一年9月，有棵树“嫁入”天泽信息的预案就现已被发布。直到现在，两边才发布最新发展，很大原因在于事务的剥离与并购流程的推动。

据李志强介绍，此次并购重组不包括有棵树旗下海豚供应链这一事务，这一事务上一年在天泽信息决议收买有棵树前，有棵树就表明要将海豚供应链剥离。据了解，此事务的剥离一向继续到2017年末。

“因为海豚供应链没能到达上市公司的规范，所以咱们在决议并购前就开端剥离，天泽只收买了出口方面的事务。”李志强说。

《快搜》记者注意到，与此前发表的预案比较，最大的调整无疑是草案发表了本次买卖引入了新的战略投资者鼎晖举新。依据草案，占股3%的组织股东鼎晖举新将参加此次并购，换股价格为21.98元，高于现在天泽信息17.45元（25日收盘价）的股价。

此外，对赌方法也进行了必定调整，有棵树许诺在2018至2020年度，完成净利润别离不低于26,000万元、33,000万元和41,000万元的成绩。

依据《草案》，2017年度，有棵树运营收入超23亿元，增加56.65%；实践净利润约为1.6亿元，增加134%。而依据此前有棵树发表的财务报告来看，这现已是有棵树接连三年坚持净利润100%以上的增加。

李志强表明，跟着跨境电商商场的逐步增大，加上有棵树本身供应链的完善，未来到达许诺预期压力不大。

《草案》表明，此次草案经两边董事会审议经过，具有很高确实定性。依据并购重组相关规定，估计两边将于15个工作日内举行股东大会，审议并经过正式计划。

跨境电商并购前的“为难”

事实上，有棵树的重组并购能够算是赶上上一年鼓起的跨境电商并购潮流。继2016年跨境电商扎堆涌上新三板后，2017年，跨境电商企业不断收到A股上市公司发布收买的买卖预案。如新华锦拟收买爱淘城，天泽信息拟34亿元收买有棵树、浔兴股份拟以10.14亿元收买价之链65%股权等等。

在二级商场，投资者好像对此类并购也反响活跃。汛兴股份、华鼎股份等在发布收买跨境电商预案后，股价也都随之上涨。

业内人士在承受《快搜》记者采访时表明，因为成绩好、增速高、体量大，A股商场又较为稀缺，跨境电商企业二级商场估值不低，成为上市公司热心并购的标的之一。

“上市公司挑选并购的标的肯定是越大越好。”李志强表明，从现在的并购事例来看，年销售额达15亿，净利润达1亿的跨境电商更简单被上市公司喜爱。

而在现在现已并购重组的跨境电商中，大都运营水平现已到达A股IPO规范，但为何共同挑选“卖身”于上市公司？“本钱对这一范畴的推力是极大的，上市公司的本钱远远要比融资大。”上述业内人士说。

上述业内人士进一步表明，跨境电商纷繁挑选被上市公司并购，许多时分是期望尽早取得资源和资金，取得支撑的资金把事务进一步做大做强。而一旦有一家跨境电商经过并购上市，本钱优势立马就会凸显，其他企业也不得不跟上脚步。

而在另一边，从上一年年末开端，证监会发审委就开端对A股IPO企业门槛收紧，这让不少欲上市的企业再三未能登上A股。面对方针收紧压力，挑选“嫁入”上市公司，无疑是跨境电商企业登陆A股最快也是最省力的方法。

对有棵树来说也面对这样的“为难”。“因为IPO不确定性较大，加上有棵树现在现已融资超10亿，在本钱上可挑选的空间逐步缩小，所以咱们以为重组并购是现在取得更多本钱支撑的最佳方法。”李志强坦言。

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